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Mezzanine at Work: Laufzeit der Mezzanine-Darlehen

Main Mezzanine Capital unterstützt Software- und Technologieunternehmen mit Mezzanine-Darlehen in Wachstums- oder Buy-out-Situationen. Die Mezzanine-Darlehen sind nachrangig strukturiert und haben zunächst eine Laufzeit von 5 bis 7 Jahren. Während der Kreditlaufzeit können Unternehmen ein signifikantes Umsatz- und Rentabilitätswachstum aufweisen, was zu einem Interesse von (strategischen) Käufern oder zur Refinanzierung des Kredits bei einer Bank führen kann. Die mögliche frühzeitige Rückführung des Mezzanine-Darlehen ermöglicht dem Management und den Aktionären, auf solche Gelegenheiten flexibel zu reagieren.

In dieser Ausgabe von Main Mezzanine at Work wird der Fall von Talkwalker vorgestellt. Talkwalker konnte innerhalb eines Jahres nach Bereitstellung des Mezzanine-Darlehens einen Exit realisieren.

Die Reise von Main Mezzanine Capital und Talkwalker

Talkwalker realisierte zwischen 2009 und 2016 mit seiner eigens entwickelten Social Data Intelligence Software Plattform einen beeindruckenden Wachstumspfad. Nachdem Talkwalker auf dem US-amerikanischen Markt von Marken, Agenturen, Bloggern und Beratungsunternehmen sehr viel Anklang fand und in vier aufeinander folgenden Jahren sehr beeindruckendes, profitables und hohes Wachstum sowie eine jährliche Verdopplung des Umsatzes erzielen konnte, suchte Talkwalker nach einen starken Finanzpartner für die Finanzierung von weiterem Wachstum. Dazu bezog Talkwalker ein Mezzanine-Darlehen in Höhe von 5 Mio. € von Main Mezzanine Capital zur Stärkung der Bilanz- und Liquiditätsposition.

Robert Glaesener (CEO Talkwalker): “Wir benötigten finanzielle Mittel, um unser Wachstum durch weitere Investitionen in Vertrieb und Technologie zu beschleunigen. Dank unserer soliden Finanzlage und unserer mehrjährigen Erfolgsbilanz konnten wir uns für eine Fremdkapitalfinanzierung entscheiden und somit unsere Aktionärsstruktur behalten, während wir gleichzeitig bezüglich der Rückzahlung und möglicher künftiger Kapitalveränderungen flexibel blieben. Main Mezzanine Capital konnte uns sowohl strategisch als auch operativ bei der Entwicklung unseres Geschäfts helfen und unterstütze maßgeblich bei der weiteren Reife von Talkwalker. Diese Entscheidung erwies sich als die richtige Wahl für uns, da wir bereits ein Jahr nach Closing des Mezzanine-Darlehens von einem potenziellen Investor angesprochen wurden. Kurz gesagt: Mezzanine ist eine äußerst attraktive Option für jedes wachstumsstarke Unternehmen, das zusätzliches Kapital und Know-how benötigt, nachdem es über einen gewissen Zeitraum Wachstum, Business Case-Nachhaltigkeit und Rentabilität bewiesen konnte.“

Mit dem Mezzanine-Darlehen konnte Talkwalker seinen beeindruckenden Wachstumskurs weiter fortsetzen und weiter in die Entwicklung der Künstliche Intelligenz-Komponenten seiner Social-Intelligence-Plattform und den internationalen Vertrieb investieren. Die jüngsten in der Pipeline befindlichen Innovationen, wie Bilderkennung und fortgeschrittener Stimmungsanalyse sowie die von Main Mezzanine Capital erhaltenen finanziellen Mittel, ermöglichen Talkwalker die Revolutionierung der Kommunikationsindustrie durch eine bessere Überwachung und Evaluierung von Markenperformance.

Der Exit und die vorzeitige Ablösung des Mezzanine-Darlehen

Nachdem Talkwalker in 2017 erneut die Wachstumsziele erreicht hatte erwies sich die Zusammenarbeit von Talkwalker und Main Mezzanine Capital über den finanziellen Aspekt hinausgehend als sehr fruchtbar. Talkwalker fand sich selber auf dem Radar eines anderen starken Finanzakteurs, des US-amerikanischen Investors Marlin Equity Partners (> $ 6,7B Asset under Management), und die Aktionäre von Talkwalker beschlossen, eine Mehrheitsbeteiligung an Marlin zu veräußern.

Der Fall einer vorzeitigen Rückzahlung des Mezzanine-Darlehen aufgrund einer starken operativen Performance oder einer attraktiven Exit-Möglichkeit führt zu einer attraktiven Kapitalrendite für das Mezzanine-Darlehen, da sich die Rendite aus einem festen Zinssatz und einer Partizipation am Wertzuwachs zusammensetzt. Sowohl Main Mezzanine Capital als auch die Gesellschafter von Talkwalker können auf eine erfolgreiche gemeinsame Reise zurückblicken, obwohl die Fahrt kürzer war als erwartet!

Interessiert Sie, was ein Mezzanine-Darlehen für Ihr Unternehmen leisten kann? Lesen Sie hier mehr oder kontaktieren Sie uns direkt!

Philipp Urbach; philipp@pridecapital.de; +49 221 4291 4250 (Köln office)
Joris Molenaar; joris@pridecapital.nl; +31 20 4274242 (Amsterdam office)

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